Kıymetli metaller, özellikle altın ve gümüş, yeni rekor seviyelere ulaştı. Küresel ekonomik belirsizlik, Orta Doğu’daki devam eden çatışmalar ve ABD’deki gergin seçim yarışı nedeniyle güvenli liman arayışı arttı.
Bu arada, dünya genelindeki büyük merkez bankaları büyük ölçüde para politikasını gevşetmeye ve faiz oranlarını düşürmeye başladı. Euronews’in bildirdiğine göre, 21 Ekim’de Çin Merkez Bankası (PBOC) ekonomiyi canlandırmak amacıyla konut kredileri için temel faiz oranlarını beklenenden daha fazla düşürdü. Bu, altın ve gümüş dahil olmak üzere emtia fiyatlarının yükselmesine yol açtı.
Spot altın fiyatı %0,32 artışla ons başına 2.730 ABD dolarına yükselirken, Comex borsasında altın vadeli işlemleri %0,59 artışla ons başına 2.746 ABD dolarına çıktı. Her iki fiyat da üst üste dördüncü işlem gününde yeni rekor seviyelere ulaştı. Gümüş vadeli işlemleri de %3,12 artışla ons başına 34,30 dolara yükseldi ve yeni bir rekor kırdı.
Çin, 1 yıllık ve 5 yıllık temel kredi faiz oranını (LPR) sırasıyla %0,25 düşürerek rekor düşük seviyeler olan %3,10 ve %3,60’a indirdi. Bu adım, Çin ekonomisini canlandırma çabalarının bir parçası olarak atıldı.
Bir yıllık LPR, çoğu yeni ve ödenmemiş ticari ve bireysel krediler için referans faiz oranı olarak hizmet ederken, 5 yıllık LPR genellikle ipotek faiz oranları için kullanılıyor.
Faiz indirimlerinin geniş ölçüde beklendiği halde, indirimin derinliği, beklenen %0,2’nin biraz üzerinde olması piyasaları şaşırttı. Metal fiyatları bu karara tepki vermiş olabilir ve haberin ardından daha da yükselmiş olabilir.
Aslında, hem altın hem de gümüş fiyatları 18 Ekim’de Çin Merkez Bankası Başkanı Pan Gongsheng’in bir finansal forumda konuşmasının ardından yükseldi. Gongsheng, kredi referans faiz oranlarının %0,2 ila %0,25 oranında düşürüleceğini belirtti. Ayrıca, bankaların tutması gereken zorunlu rezerv oranının (RRR) yıl sonuna kadar %0,25 ila %0,5 oranında daha düşürüleceğini duyurdu.
Kıymetli metal fiyatları genellikle Çin’in para politikalarına tepki vermez. Ancak bu hareketler, yatırımcıların faiz indirimlerine duyarlı olduğunu ve belirsizlik dönemlerinde kıymetli metallere yatırım yapma maliyetlerinin düştüğünü gösterebilir.
Eylül ayında Çin Merkez Bankası, sürpriz bir şekilde LPR’yi %0,5 oranında düşürdü ve bunu, faiz indirimleri, borsaya doğrudan para enjeksiyonları ve ev alıcıları için azaltılmış peşinatları içeren geniş bir teşvik paketi izledi. Bu, ABD Merkez Bankası’nın Eylül ayında yaptığı %0,5’lik önemli faiz indiriminin ardından geldi.
Geçen ay, Avrupa Merkez Bankası (ECB) da yılın üçüncü faiz indirimi olan, geniş çapta beklenen bir adım attı. Yatırımcılar, artan jeopolitik gerilimler karşısında altın gibi güvenli varlıklara yöneldi. Gümüş, genellikle altını takip eder, ancak daha fazla dalgalanma gösterir.
Orta Doğu’da, İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu’nun pazar günü Hizbullah’ın özel konutuna yakın bir bölgede insansız hava aracı patlaması sonrasında üst düzey güvenlik yetkilileriyle görüşmelerde bulunduğu bildirildi. Finansal piyasalar, İsrail ile İran destekli Lübnanlı grup arasında daha fazla gerilim olasılığını yakından izliyor.
Bu arada, 5 Kasım’daki ABD başkanlık seçimleri, son anketlere göre Donald Trump ile Kamala Harris arasında başa baş bir yarış olarak öne çıkıyor.
Oanda’da kıdemli piyasa analisti olan Kelvin Wong, altının yükselen eğiliminin “Trump’ın seçimleri kazanma olasılığının artması” ile “dolaylı olarak güçlendiğini” belirtti.
Trump’ın zaferi, küresel ekonomiye ek belirsizlik getirebilir. Bu, ABD’nin Çin ve Avrupa’dan gelen mallara yönelik tarifelerini, Ukrayna’daki devam eden savaşı ve ABD’nin artan devlet borcunu etkileyebilir.
Wong, “Trump’ın kurumsal vergiyi %21’den %15’e düşürmeye yönelik ‘cömert’ teklifi, muhtemelen ABD’nin federal açığını daha da artıracak, bu da piyasaların ABD hükümetinin kredi itibarını sorgulamaya başlamasına neden olabilir ve bu da ABD devlet tahvillerine olan güveni potansiyel olarak zayıflatıp altını güçlendirebilir” dedi.
Ancak, Trump’ın olası zaferi aynı zamanda ABD dolarını güçlendirebilir ve dolar ile altın arasındaki negatif korelasyon nedeniyle altının kazançlarını sınırlayabilir.